Emisiunile de titluri de stat Fidelis, denominate în euro și oferite de Ministerul Finanțelor, reprezintă o alternativă de investiție cu randament net de 6,6% pe an. Această opțiune de plasament depășește rentabilitatea obținută din închirierea proprietăților imobiliare, cum ar fi garsonierele sau apartamentele mici. Investiția în aceste titluri de stat cu scadență de 10 ani oferă un venit garantat, care nu este afectat de impozite sau contribuții sociale.
O analiză comparativă realizată pe un capital de pornire de 80.000 de euro evidențiază diferențele dintre cele două modele de economisire. În timp ce o proprietate imobiliară poate genera un randament brut de 6% prin închiriere, acesta este considerat o iluzie contabilă. După aplicarea impozitului de 10% pe veniturile din chirii și a contribuțiilor CASS, profitul real scade semnificativ. La acest calcul trebuie adăugate cheltuielile cu reparațiile, uzura mobilierului, asigurările și perioadele de neocupare a spațiului.
În urma acestor costuri administrative și fiscale, randamentul net al unei chirii scade la o valoare cuprinsă între 3,5% și 4,2% pe an. În contrast, cuponul de 6,6% oferit de stat pentru titlurile Fidelis este complet scutit de impozit și CASS. Banii sunt virați direct în contul investitorului, fără alte deduceri. Această structură oferă un venit pasiv predictibil și siguranță valutară, eliminând efortul de administrare specific sectorului imobiliar.
Cantitatea de profit depinde direct de mărimea investiției efectuate de investitor. Dacă se cumpără minimul permis, de 10 titluri pentru o sumă de 1.000 de euro, câștigul este de 66 de euro. La o investiție de 10.000 de euro, profitul ajunge la 660 de euro. Pentru cei care pot investi 1.000 de titluri, câștigul este de 6.600 de euro, iar la un milion de euro investiți, suma la maturitate depășește 66.000 de euro.
Există însă și diferențe structurale între aceste două tipuri de active pe termen lung. Un titlu de stat returnează la scadență exact suma inițială investită de către posesor. Pe de altă parte, o proprietate imobiliară poate suferi o apreciere în timp, oferind o protecție împotriva inflației pe un orizont de timp foarte îndelungat. Totuși, pentru cei care caută predictibilitate și zero bătăi de cap, instrumentul financiar oferit de stat rămâne o oportunitate superioară.
Titlurile de stat reprezintă instrumente de finanțare prin care Guvernul accesează fonduri pentru refinanțarea deficitului bugetar. Acestea sunt emise de Ministerul Finanțelor și permit cetățenilor să își placă economiile în monedă străină, oferind o alternativă la depozitele bancare clasice. În contextul actual, aceste instrumente sunt utilizate pentru a atrage capital și pentru a gestiona nevoile de finanțare ale statului pe termen lung.