Electrica a pus în mișcare un proces de finanțare pe piețele internaționale, obținând aprobarea autorității de supraveghere financiară din Luxemburg pentru prospectul de bază al unui program de emisiuni de obligațiuni. Această mișare strategică vizează un program de tip Euro Medium Term Notes (EMTN), care a fost constituit la data de 29 octombrie 2026. Autoritatea de supraveghere financiară din Luxemburg, denumită Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), a aprobat documentul oficial în aceeași zi.
Plafonul stabilit pentru acest program de emisiuni este de un miliard de euro sau echivalentul în alte valute. Este important de precizat că această sumă reprezintă valoarea nominală maximă a obligațiunilor care pot fi aflate în circulație în orice moment, nesemnificând o finanțare pe care compania a contractat-o deja. Consiliul de Administrație al Electrica a menționat că momentul lansării primei emisiuni va fi stabilit ulterior, în funcție de condițiile specifice ale pieței financiare.
Pentru implementarea acestui program, Electrica a selectat un grup de instituții financiare care vor acționa ca aranjori și dealeri. Printre acestea se numără Banca Comercială Română, BNP Paribas, Citigroup Global Markets Europe, ING Bank, J.P. Morgan și UniCredit Bank. De asemenea, BofA Securities Europe, BT Capital Partners și Société Générale au fost desemnate pentru rolul de dealeri. Lansarea efectivă va necesita o decizie suplimentară a Consiliului pentru aprobarea condițiilor finale.
Titlurile emise prin intermediul acestui program vor fi listate pe lista oficială a Bursei de Valori din Luxemburg, pentru a permite tranzacționarea pe piața reglementată a acesteia. Compania își păstrează însă posibilitatea de a solicita admiterea unor emisiuni la tranzacționare și pe piața reglementată a Bursei de Valori București. Obligațiunile pot fi evaluate sau neevaluate de către agenții de rating, în funcție de decizia companiei.
În prezent, Electrica deține un rating pe termen lung de BBB-, cu perspectivă stabilă, acordat de Fitch Ratings. Compania dispune, de asemenea, de un rating BBB- pentru datoria senior negarantată. Această poziție de creditabilitate este relevantă în contextul accesării piețelor de capital, Electrica având deja experiență recentă în acest domeniu, după ce în anul 2025 a atras 500 de milioane de euro prin emisia unor obligațiuni verzi.
Accesarea piețelor de capital prin emisiuni de obligațiuni este o metodă frecvent utilizată de companiile mari pentru a finanța investițiile și a gestiona datoria. În cazul Electrica, această strategie de finanțare a fost susținută și de decizia acționarilor din aprilie 2026, care au aprobat un program de obligațiuni pentru perioada 2026–2027 și posibilitatea contractării unor împrumuturi-punte pentru prefinanțare.