Compania Electrica a stabilit un program de emisiuni de obligațiuni pe termen mediu (EMTN) în valoare de 1 miliard de euro. Această decizie vine după ce prospectul de bază a fost aprobat de către Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) din Luxemburg la data de 29 octombrie 2026. Programul permite companiei să emită periodic instrumente financiare, în limita unei valori nominale agregate de 1 miliard de euro sau echivalentul în alte valute.
Prima emisiune de obligațiuni nu va avea loc imediat, momentul lansării fiind stabilit ulterior în funcție de condițiile de piață. Consiliul de Administrație al companiei va trebui să aprobe termenii finali ai emisiunii prin decizii ulterioare. Valoarea nominală unitară a acestor obligațiuni va fi de cel puțin 100.000 de euro sau echivalentul în altă valută. Procesul de emisiune urmează să fie monitorizat atent pentru a se adapta contextului economic actual.
Pentru gestionarea acestui program de emisiuni, Electrica a mandatat un grup de instituții financiare importante. Printre aranjatori și dealeri se numără Banca Comercială Română S.A., membră a Erste Group, BNP PARIBAS, Citigroup Global Markets Europe AG, ING Bank N.V., J.P. Morgan SE și UniCredit Bank GmbH. De asemenea, BofA Securities Europe SA, BT Capital Partners S.A. și Société Générale au fost mandate în calitate de dealeri pentru acest program de finanțare.
Obligațiunile emise sunt vizate pentru listare pe piața reglementată a Bursei de Valori din Luxemburg. Compania a depus deja cererea pentru admiterea acestora la tranzacționare pe această bursă. Electrica a menționat că există posibilitatea de a depune o cerere similară și pentru admiterea obligațiunilor pe piața reglementată a Bursei de Valori București, însă această etapă reprezintă momentan doar o opțiune, nu un proces confirmat.
În ceea ce privește stabilitatea financiară, Electrica deține un rating de emitent pe termen lung de BBB-, cu perspectivă stabilă, conform datelor furnizate de Fitch Ratings Ireland Limited. Compania are, de asemenea, un rating BBB- pentru datoria senior negarantată. Este important de menționat că eventualele emisiuni de obligațiuni pot beneficia sau nu de un rating propriu, iar acesta nu va fi neapărat identic cu ratingurile deja acordate companiei.
Această mișare financiară a Electrica are loc într-un context în care piața energiei rămâne volatilă, cu variații semnificative ale prețurilor pe parcursul zilei. În perioada actuală, discuțiile privind securitatea energetică și necesitatea unor investiții masive în infrastructură și securitate cibernetică sunt constante în sectorul energetic, influențând deciziile de finanțare ale marilor operatori care trebuie să asigure stabilitatea sistemului.