Companiile din România manifestă o sănătate financiară fragilă și inegală, conform unei analize realizate de firma de consultanță TPC Concept. Datele furnizate de companie indică faptul că 6 din 10 companii prezintă cel puțin două vulnerabilități care pot pune presiune pe profit, lichiditate și capacitatea de dezvoltare. Problemele identificate sunt legate în principal de nivelul de capitalizare, gradul de îndatorare și gestionarea lichidității în cadrul organizațiilor.
Riscurile financiare sunt mai vizibile în sectoare precum comerțul, construcțiile, transporturile și o parte din industria prelucrătoare. În aceste domenii, marjele reduse, stocurile ridicate și creanțele mari pot amplifica rapid dezechilibrele atunci când încasările încetinesc. Combinația dintre costurile fixe mari și sensibilitatea la încetinirea cererii face ca aceste sectoare să fie extrem de vulnerabile la schimbările economice, în special dacă finanțarea devine mai scumpă.
Printre principalele vulnerabilități semnalate de TPC Concept se numără subcapitalizarea, care limitează capacitatea de a absorbi șocuri, și dependența de finanțarea pe termen scurt. De asemenea, presiunea pe capitalul de lucru poate bloca numerarul chiar și în companiile profitabile, din cauza creanțelor mari și a stocurilor cu rotație redusă. Utilizarea slabă a activelor și politicile salariale necompetitive pot, de asemenea, să afecteze atragerea de oameni valoroși și să ducă la pierderea competențelor.
Sorin Spiridon, fondator TPC Concept, explică faptul că profitul sau creșterea cifrei de afaceri nu sunt indicatori suficienti pentru evaluarea sănătății financiare. O companie poate părea sănătoasă prin vânzări, dar poate deveni fragilă dacă pentru această creștere consumă tot mai mult capital. De exemplu, dacă vânzările cresc cu 10%, dar creanțele cu 30%, stocurile cu 25% și datoriile pe termen scurt cu 20%, presiunea financiară este în realitate mult mai mare.
Antreprenorii sunt sfătuiți să urmărească nu doar indicatorii de la final de an, ci și tendințele acestora pe o perioadă de 2-3 ani. Printre semnalele de alarmă se încadrează profitul fără cash, situația în care creanțele și stocurile cresc mai repede decât vânzările, sau datoriile concentrate pe termen scurt. De asemenea, activele care cresc mai rapid decât businessul și capitalurile proprii reduse reprezintă indicatori critici de monitorizat pentru stabilitatea pe termen lung.
Analiza acestor indicatori financiare este esențială pentru managementul riscului în mediul de afaceri românesc. Monitorizarea constantă a fluxului de numerar și a modului în care profitul se transformă în cash poate preveni insolvența. În contextul economic actual, gestionarea corectă a capitalului de lucru devine o prioritate pentru menținerea continuității operațiunilor și pentru asigurarea capacității de investiții a companiilor.