Prima licitație de titluri de stat organizată după învestirea guvernului condus de Luca Niculescu a înregistrat o cerere de obligațiuni de peste patru ori mai mare decât suma anunțată de Ministerul Finanțelor. Șapte dealeri primari au solicitat obligațiuni cu scadența în februarie 2029, având un cupon de 5%, pentru o valoare nominală de 2,05 miliarde de lei. Această cerere competitivă a depășit semnificativ emisiunea de 500 de milioane de lei anunțată inițial de autorități.
Ministerul Finanțelor a adjudecat în urma licitației titluri cu o valoare nominală de 886,5 milioane de lei, dintre care 800 de milioane au fost vândute prin oferte competitive. Cumpărătorii au plătit o sumă totală de 887,68 milioane de lei, care include și 31,09 milioane de lei reprezentați de dobânda acumulată. Randamentul mediu al acestei emisiuni a fost de 6,61%, o cifră situată sub cotația de cumpărare a fixingului BNR de 6,76% pentru perioada respectivă. Ministerul Finanțelor va redeschide emisiunea de obligațiuni cu scadență în februarie 2029 luni, 26 octombrie.
În paralel, fondurile din Pilonul II au înregistrat o pierdere de aproximativ 28 de milioane de lei la titlurile de stat în lei în ziua de joi, 22 octombrie. Această scădere a valorii portofoliilor a fost cauzată de creșterea randamentului titlurilor de stat românești pe zece ani cu 0,01 puncte. Media pierderii pentru fiecare dintre cei 8.543.556 participanți raportați de ASF este de circa 3,3 lei. Pierderea reflectă scăderea prețului titlurilor aflate deja în circulație, nu o retragere efectivă a banilor din conturile deținătorilor.
Printre fondurile care au înregistrat pierderi se numără NN, cu circa 10,4 milioane de lei, Metropolitan Life, cu 3,9 milioane de lei, și BCR, cu 2,4 milioane de lei. Alte entități afectate au fost Vital, cu 2,3 milioane de lei, Aripi, cu 2,2 milioane de lei, și Pensia Noastră, cu 1,3 milioane de lei. Pentru fondul AZT Viitorul Tău, pierderea este estimată la circa 5,6 milioane de lei, bazată pe portofoliul de 25,74 miliarde de lei în titluri de stat în lei raportat semestrial.
În contrast cu pierderile zilnice, de la sfârșitul lunii septembrie până în joi, fondurile Pilonului II au înregistrat un câștig estimat de 3,20 miliarde de lei. Această evoluție pozitivă pe termen scurt este susținută de scăderea randamentului pe zece ani de la 7,65% la 7,12%, conform datelor BNR. În medie, acest câștig a reprezentat aproximativ 374 de lei pe participant. Rezultatul este influențat de fluctuațiile cotațiilor de cumpărare și vânzare calculate pe baza datelor de la BNR.
Contextul economic actual este marcat de decizii importante la nivel guvernamental și de evaluări externe. Agenția Moody's menține ratingul României la Baa3, cu perspectivă negativă, estimând un deficit bugetar de 5,8% din PIB pentru anul 2026. Guvernul Niculescu se concentrează acum pe rectificarea bugetară și pe pregătirea bugetului pentru anul viitor, procese care pot influența direct cererea băncilor pentru titlurile de stat și valorile portofoliilor de investiții ale fondurilor de pensii.