Inflația ridicată impune investitorilor căutarea unor instrumente financiare care să ofere randamente peste nivelul creșterii prețurilor. Horia Gustă, reprezentant al Asociației Administratorilor de Fonduri, a explicat că, atunci când inflația se apropie de pragul de 10%, lipsa unui plan de gestionare a finanțelor personale duce la pierderea valorii economiilor. În acest context, fondurile de acțiuni și investițiile directe în acțiuni reprezintă soluția pentru a contracara acest fenomen economic.
Evoluția numărului de participanți pe piața de capital este marcată de o creștere masivă în ultimii ani. La începutul anului 2020, în fondurile de acțiuni existau doar 14.000 de investitori, însă în prezent cifra a ajuns la 309.000 de persoane. În întreaga industrie financiară, numărul total de investitori se apropie de pragul de 1.500.000, reflectând o schimbare de mentalitate în rândul populației față de gestionarea banilor.
Deși numărul de investitori a crescut, valoarea medie a deținerilor a suferit o scădere considerabilă. La 1 ianuarie 2020, un investitor în fondurile de acțiuni deținea în medie suma de 107.000 de lei, însă această medie a scăzut la jumătate în prezent. Această tendință indică faptul că piața este formată din tot mai mulți oameni cu active mai mici, dar care investesc constant sume de 200-300 de lei în fiecare lună.
Există diferențe tehnice importante între tipurile de instrumente disponibile, precum ETF-urile și fondurile clasice de acțiuni. Un ETF poate replica un indice și poate deține, de exemplu, 20% din Banca Transilvania, echivalând ponderea acesteia în BET. În schimb, un fond clasic de acțiuni are limitări de investiție, putând deține maxim 10% din un singur emitent, cu condiția ca deținerile mari să nu depășească un anumit prag de 40%.
Popularitatea ETF-urilor este susținută de faptul că acestea pot fi cumpărate direct prin bursă. Spre deosebire de alte tipuri de fonduri, valoarea unui ETF este publicată zilnic în rapoartele Bursa de Valori București. Această transparență și capacitatea de a replica integral un indice fac ca comparația directă între un ETF și un fond clasic să nu fie una simplă, din cauza limitărilor de portofoliu specifice acestora.
Prezența crescută a investitorilor de retail pe piața de capital marchează o schimbare în dinamica volatilității de pe bursă. Acești investitori individuali sunt acum mult mai activi în tranzacții comparativ cu investitorii instituționali, influențând modul în care prețurile reacționează la știri. Această evoluție reflectă o maturizare a pieței financiare, unde accesul la instrumente de investiții devine tot mai democratizat pentru publicul larg.