Sistemul de pensii private din România este organizat în două categorii principale, Pilonul II și Pilonul III, care funcționează ca vehicule investiționale pentru acumularea de capital. Aceste fonduri colectează sume de la participanți pentru a le investi în instrumente financiare precum titluri de stat, acțiuni, obligațiuni, imobiliare sau aur, cu scopul de a obține randamente optime. Spre deosebire de fondurile de investiții clasice, accesul la aceste economii este restricționat prin lege, banii putând fi retrși doar după împlinirea vârstei legale de pensionare.
Pilonul II reprezintă sistemul de pensii private obligatorii, unde contribuția este impusă persoanelor de până la 35 de ani care intră în câmpul muncii. Pentru cei cu vârste între 35 și 45 de ani, aderarea la acest sistem este opțională, în timp ce persoanele de peste 45 de ani nu mai pot opta pentru acesta. Contribuția la Pilonul II este de 4,75% din venitul brut, fiind prelevată din cota de 25% dedicată contribuției de asigurări sociale (CAS). La final, beneficiarii vor primi atât o pensie de stat, cât și una privată.
În România, piața Pilonului II este formată din 7 fonduri administrate de societăți autorizate de ASF, precum Fondul de Pensii Administrat Privat Aripi, AZT Viitorul Tău, BCR, BRD, Metropolitan Life, NN sau Vital. Performanța acestor fonduri a fost semnificativă în perioada octombrie 2025 – octombrie 2026, când randamentul nominal anualizat a oscilat între 19,61% și 23,77%. Dacă se ia în calcul inflația, randamentul real anualizat pentru aceste fonduri obligatorii a fost cuprins între 7,1% și 9,31%, conform datelor furnizate de finradar.ro.
Pilonul III constituie sistemul de pensii private facultative, unde aderarea este complet voluntară și nu depinde de participarea la Pilonul II. Contribuția lunară la acest sistem nu este fixă, dar este limitată prin lege la maximum 15% din venitul lunar brut al angajatului. Spre deosebire de Pilonul II, această sumă nu se scade din cota de CAS de 25%, ci se plătește suplimentar, direct din venitul net. Acest mecanism permite persoanelor de orice vârstă să acumuleze fonduri suplimentare pentru viitor.
Pe piața Pilonului III activează 10 fonduri, printre care Aegon Esențial, AZT Moderato, AZT Vivace, BCR Plus, BRD Medio, NN Activ, NN Optim, Pensia Mea, Raiffeisen Acumulare și Fondul de Pensii Facultative Stabil. În perioada octombrie 2025 – octombrie 2026, fondurile facultative au înregistrat un randament nominal anualizat între 17,89% și 26,46%. În ceea ce privește randamentul real, ajustat la inflație, acesta a variat între 6,5% și 13,94%, oferind o alternativă de economisire pentru cei care doresc venituri suplimentare la pensie.
În cadrul sistemului de asigurări sociale din România, contribuția de asigurări sociale (CAS) reprezintă un procent fix din venitul brut al angajatului. În prezent, această cotă este de 25%, iar o parte din această sumă este direcționată către Pilonul I, care asigură pensia de stat, în timp ce restul de 4,75% este alocat către Pilonul II pentru gestionarea pensiilor private obligatorii.