Compania Transport Trade Services, un grup de companii specializat pe transportul mărfurilor pe Dunăre și operare portuară, a reușit să își reducă baza de costuri în perioada recentă. Această strategie a fost pusă în aplicare profitând de scăderea cererii din anul 2025, fenomen cauzat de reconfigurarea rutelor regionale. În același timp, grupul a finalizat investițiile portuare de cea mai mare importanță din ultimii ani, pregătind terenul pentru o etapă de creștere a profitabilității.
Analistii Erste Group, Caius Râpanu și Liviu-Mihai Bogdan, au emis un raport prin care estimează că TTS este acum mai bine poziționată pentru a transforma o redresare a activității în profituri reale. Recomandarea lor pentru titlurile TTS este de menținere, stabilind un preț-țintă de 6,86 lei pe acțiune pentru următoarele douăsprezece luni. Această valoare este ușor peste prețul de 6,64 lei la care se tranzacționau acțiunile la ora 15:00 a zilei de ieri.
Dezvoltarea viitoare a grupului va fi susținută de activele sale existente, precum terminalul de cereale Canopus, care operează acum cu o capacitate de depozitare extinsă. Totodată, terminalul Decirom, dedicat mărfurilor vrac uscate, intră în această perioadă cu o bazare de costuri mai redusă. Pe lângă produsele agricole și minerale, produsele chimice reprezintă o sursă de activitate în creștere, în timp ce serviciile de expediție permit direcționarea mărfurilor prin activele grupului sau prin capacități externe.
Perspectivele financiare indică o conversie mai bună a veniturilor în profit, conform datelor din prima jumătate a anului 2026. Pe termen lung, necesarul mai redus de investiții ar trebui să susțină o generare mai solidă de numerar începând cu anul 2027, pe măsură ce cheltuielile de capital se normalizează. Analistii anticipează că, în perioada 2027-2029, poziția de datorie netă ar putea fi înlocuită de o poziție de numerar net până în anul 2028.
Evaluarea acțiunilor a fost realizată prin combinarea a cinci metode diferite, având în vedere complexitatea activității companiei. Metodele EV/EBITDA și DCF au avut cea mai mare pondere, de câte 30% fiecare, urmate de metoda P/E, care a reprezentat 20% din calcul. Restul evaluării a fost completat de modelul de randament al dividendului și modelul DDM, fiecare având o pondere de 10% în rezultatul final al analistilor.
Compania de transport și logistică operează într-un mediu marcat de factori imprevizibili, precum nivelul apelor sau perturbările macroeconomice. Strategia grupului este considerată pragmatică și flexibilă, adaptându-se la fluxurile comerciale regionale. În prezent, evaluarea bursieră a companiei-mamă a grupului se ridică la aproximativ 1,2 miliarde de lei, în contextul în care fondatorul și președintele Consiliului de Administrație, Mihăilescu Alexandru Mircea, deținea un pachet de 25,3% din capitalul social.