Indicele de referință BET de la Bursa de Valori București a înregistrat o creștere de aproximativ 4% în prima ședință de tranzacționare de după decizia S&P. Agenția de rating a confirmat vinerea trecută că România rămâne la ultima treaptă a categoriei investment grade. Această evoluție reprezintă cea mai bună sesiune de tranzacționare a anului la BVB și una dintre cele mai performante perioade din ultimii ani de activitate pe piață.
Reacția pozitivă a investitorilor a generat un efect de domino și în piața titlurilor de stat. Randamentul obligațiunilor pe 10 ani a coborât spre nivelul de 7,2%, de la o valoare de aproximativ 7,6%. Această mișcare vine după o perioadă de presiune, în care riscul unei retrogradări în zona „junk” fusese deja parțial reflectat în prețurile activelor prin scăderile de câteva săptămâni raportate de brokeri și analiști.
Performanța actuală a Bursei vine după o corecție de aproximativ 10% față de nivelul maxim din luna august. În săptămâna precedentă, BET a pus capăt unei serii de cinci săptămâni consecutive de scăderi, într-un context marcat de incertitudini politice care au amplificat vânzările. În cele trei ședințe de tranzacționare de dinaintea verdictului S&P, indicele BET câștigase deja circa 1.500 de puncte, pe măsură ce consensul pieței indica evitarea retrogradării.
Analistul financiar Aurelian Dochia susține că saltul indicelui indică un optimism crescut al investitorilor, putând fi legat de trecerea „examenului” agențiilor de rating. Totuși, acesta avertizează că situația economiei rămâne destul de fragilă și este necesară consolidarea încrederii prin informații pozitive suplimentare. Vivien Ciuhan, analistă la Investimental, precizează că revenirea a fost condusă de bănci și companii mari de energie, sectorul fiind sensibil la percepția asupra riscului de țară.
Din punct de vedere tehnic, piața a beneficiat de prețuri atractive după o corecție de circa 15% față de maximul din august. Investitorii care au ales să vândă preventiv înainte de decizia S&P încep acum să își refacă pozițiile pe piață. Această mișcare de cumpărare este susținută și de faptul că multe acțiuni ajunseseră la valori atractive, facilitând astfel intrarea capitalului în cadrul sesiunii de tranzacționare.
S&P a subliniat că necesarul de finanțare externă și ponderea nerezidenților în datoria publică lasă economia vulnerabilă. Agenția estimează investițiile publice la 8,5% din PIB, în timp ce fondurile europene estimate pentru 2026 reprezintă aproximativ 3,5% din PIB. Pentru anul curent, ajustarea fiscală și absorbția fondurilor RRF rămân pe traiectoria stabilită, cu peste 90% din granturi și peste 95% din împrumuturi securizate până în septembrie.