Bursa de Valori București traversează o perioadă de scădere în ziua în care România a început discuțiile oficiale cu S&P Global Ratings. Indicele BET a coborât joi, 24 septembrie, cu 1,16%, pe fondul incertitudinii generate de evaluarea ratingului suveran. Investitorii de pe piață așteaptă verdictul agenției americane, care este programat să fie publicat pe 2 octombrie, într-un moment de mare sensibilitate pentru piețele românești.
În prezent, S&P menține ratingul României la nivelul BBB-, care reprezintă ultimul nivel din categoria recomandată pentru investiții, cunoscută sub numele de investment grade. O eventuală retrogradare cu o singură treaptă ar plasa țara în categoria speculativă, numită în limbajul piețelor „junk”. O astfel de schimbare ar putea afecta direct costurile de finanțare ale statului și ar putea limita accesul unor investitori instituționali care au reguli stricte de investiții.
Ministrul interimar al Finanțelor, Alexandru Nazare, susține că România deține argumente serioase pentru păstrarea calificativului actual. Autoritățile subliniază evoluția execuției bugetare, datele de la Ministerul Finanțelor indicând o reducere a deficitului în primele șapte luni ale anului, de la 76,44 miliarde de lei în perioada anului 2025 la 48,08 miliarde de lei în 2026. Totodată, veniturile au crescut cu 11,2%, în timp ce cheltuielile totale au avansat cu 2,9%.
Pe lângă cifrele bugetare, instabilitatea politică reprezintă un risc monitorizat atent de agențiile de rating. România funcționează de aproximativ patru luni cu un Executiv interimar, iar această situație generează îngrijorări privind capacitatea de a continua măsurile de consolidare fiscală. Agenția S&P urmărește nu doar situația bugetară a anului curent, ci și credibilitatea planurilor pentru anul 2027, pentru a asigura continuitatea reformelor și a menținerii traiectoriei fiscale asumate.
Piața de capital a reacționat și prin scăderi mai accentuate ale unor acțiuni importante în perioada recentă. Între 14 și 18 septembrie, companii precum One United Properties au înregistrat o scădere de 10,03%, Transgaz a coborât cu 8,24%, iar BRD a pierdut 7,46%. Alte valori, precum MedLife și Nuclearelectrica, au înregistrat scăderi de 6,06%, respectiv 5,61%. Deși scăderile nu sunt atribuite exclusiv deciziei S&P, apropierea verdictului adaugă un element suplimentar de incertitudine.
Evaluarea ratingului suveran este un proces critic pentru stabilitatea economică, deoarece acesta determină încrederea investitorilor străini în capacitatea de plată a statului. În contextul actual, România urmărește atingerea unor ținte de deficit de 6,2% din PIB pe metodologia cash și de 6% pe metodologia ESA. Menținerea disciplinei fiscale este considerată esențială pentru a limita costurile de refinanțare a datoriei și pentru a susține investițiile publice planificate.